理财子公司上半年表现如何?存续规模攀升,多家固收类产品占比超99%

2024-08-08 09:56:40 新浪网  水尧

       银行理财上半年规模保持稳步增长!

  近期,银行理财子公司陆续披露2024年上半年度理财业务报告,截至目前,包括信银理财、浦银理财、平安理财、苏银理财、上银理财、青银理财等在内的多家理财子公司均已披露。

  与2023年下半年度报告数据相比,上述银行存续理财规模较去年年底有明显增长,浦银理财、苏银理财、信银理财、南银理财等均实现两位数增长。其中,浦银理财增幅近20%;青银理财增幅相对较低,不足1%。

  银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告(2024年上)》(以下简称“《报告》”)显示,截至今年6月末,银行理财市场存续规模达28.52万亿元,较年初增加6.43%,同比增加12.55%。

  多家理财子存续规模两位数增长,

  青银理财增幅不足1%

  截至目前,包括信银理财、浦银理财、平安理财、苏银理财、上银理财、青银理财等在内的多家理财子公司已发布2024年上半年度理财业务报告。同时,南银理财今年上半年规模及业绩情况披露在该行半年报中。

  其中,信银理财存续理财产品规模最大,上半年存续规模达1.86万亿元;其次是浦银理财,达1.14万亿元;平安理财仅次于浦银理财,达1.04万亿元;其后是苏银理财、南银理财(超4300亿元)、上银理财、青银理财。

  从增长幅度看,与2023年下半年度报告数据相比,浦银理财存续理财产品规模增长幅度最为显著,截至今年6月,该公司存续产品规模较上年末增长近20%;苏银理财存续产品规模较上年末增长超16%;南银理财较上年末增长超15%;信银理财较上年末增长超11%。

  另外,南京银行半年报显示,截至今年上半年,南银理财总资产为51.31亿元;净资产为46.41亿元;实现营收5.59亿元、净利润3.22亿元。南银理财重点推动短期产品和封闭式产品;同时积极推进渠道拓展,截至报告期末,已有近百家代销机构正式开展业务。

  从行业整体看,《报告》显示,截至6月末,全国共有239家银行机构和31家理财公司有存续的理财产品,共存续产品4万只,较年初增加0.49%,同比增加7.99%;存续规模28.52万亿元,较年初增加6.43%,同比增加12.55%。

  分机构类型来看,截至6月末,理财公司存续产品数量和金额均最多,存续产品只数2.16万只,存续规模24.33万亿元,较年初增加8.27%,同比增加17.71%,占全市场的比例达到85.29%。

  据普益标准,截至2024年2季度末,理财公司存续理财产品20694款,环比增加944款,占全市场存续理财产品的54.72%。同时,今年2季度理财公司新发3959款理财产品,环比减少34款,占全市场理财产品发行量的54.96%。

  民生银行首席经济学家温彬认为,2024年以来,理财市场持续快速修复,规模增速远超往年同期,主要受债市利率下行和“手工补息”叫停驱动。

  固收类产品规模是“绝对主力”,

  多家理财子占比达99%

  上半年,固定收益类理财产品仍是“绝对主力”。在目前已披露上半年相关信息的公司中,其固定收益类产品存续金额占比均达到98%以上。

  其中,信银理财上半年固定收益类产品存续金额为1.85万亿元,固收类产品占其存续规模比例达99.49%,而上年末则为99.21%,有一定提升。

  浦银理财固收类产品存续金额为1.14万亿元,固收类产品占比为99.88%,较上年末增长0.06个百分点。

  平安理财固收类产品存续金额为1.03万亿元,固收类产品占比较去年末增长0.33个百分点至99.28%。

  同时,苏银理财固收类产品存续金额为0.59万亿元,占比升至98.04%;上银理财固收类产品存续金额为0.3万亿元,占比升至99.79%;青银理财固收类产品存续金额为0.21万亿元,占比仍为99.83%。

  相比来说,权益类、混合类等产品存续规模相对较小,比如,信银理财权益类存续金额占比仅占0.09%;混合类占0.43%;商品及金融衍生品类占比为零。

  《报告》显示,截至6月末,固定收益类产品存续规模为27.63万亿元,占全部理财产品存续规模的比例达96.88%,较年初增加0.54个百分点,较去年同期增加1.73个百分点;混合类产品存续规模为0.78万亿元,占比为2.73%,较年初减少0.48个百分点,较去年同期减少1.65个百分点;权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小,分别为0.07万亿元和0.04万亿元。

  此外,据普益标准,从全市场方面看,截至2024年2季度末,固收类产品最多,共有34701款,环比减少127款;混合类产品次之,共有1726款,环比减少71款;权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少,合计仅有635款。

  单从理财公司层面看,固收类产品仍最多,共有19069款,环比增加1007款;混合类产品次之,共有1363款,环比减少51款;权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少,合计仅有262款。

  其中,在19069款存续的固定收益类产品中,现金管理类产品有1150款,环比增加56款;开放式产品(不含现金管理类产品)有6745款,环比增加549款;封闭式产品有11174款,环比增加402款。

  从收益率情况看,温彬认为,2024年上半年,受债市走强提振,理财收益率整体较2023年末有所改善。从固收类产品来看,上半年收益率“先上后下”、短期企稳,最小持有期固收类收益较为稳健。同时,“固收+”类产品收益率较纯固收类优势有所显现。

  上半年理财扩容源于手工补息叫停,

  下半年规模有望稳中有升

  对于今年上半年理财市场表现,温彬表示:“整体来看,上半年理财市场扩容主要源于债市利率下行和‘手工补息’叫停。其中,一季度,债市利率下行利好固收类理财净值修复;与此同时,随着存款挂牌利率再度下调和理财收益率改善,比价效应助推理财规模增长;二季度,债市利率持续低位运行,对理财市场的增量贡献有限,但4月以来‘手工补息’叫停出台,带动银行存款大规模向理财等非银机构搬家,理财扩容进一步提速。”

  华泰证券固收研究团队认为,今年以来理财规模增长较快的主要原因包括两方面:一是4月禁止手工补息导致存款搬家、流向理财;二是债市走高之下固收类理财产品业绩表现较好,吸引资金进入。

  中金公司则指出,2024年以来,受益于定期存款利率下调、手工补息整改以及市场较低的风险偏好,理财行业迎来快速增长。进入7月,随着因季末“存款冲量”而流失的理财资金回流以及理财机构发力产品营销,截至7月30日理财规模已达30.3万亿元,目前零售客户、企业客户端均保持较为旺盛的需求。

  向前看,理财是否仍能保持较快的增速水平?该机构表示,随着定期存款利率的持续下行,同期限理财有望持续实现相对更高的收益,从而吸引零售及企业客户增配。

  对于下半年的理财市场,温彬认为,后续来看,2024年下半年理财存续规模有望稳中有升,年末规模或增至31万亿元附近,但增速较上半年放缓,三季度起存款或逐步向银行体系回流。

  中信证券研究报告认为,2024年下半年,银行存款利率继续下行,在风险收益回报继续下降的预期下,市场对于稳利低波品种的配置偏好有望延续,利好理财规模扩张,尤其是固收类理财产品。

(责任编辑:王晓雨 )
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